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  方正证券股份有限公司(下称“方正证券”,601901)及去年5月上任的研究所所长刘章明被监管处罚。

  1月5日,湖南证监局发布《关于对方正证券采取责令改正措施的决定》称,经查,方正证券在开展发布证券研究报告业务过程中,存在三方面问题:

  一是存在发布证券研究报告前泄露证券研究报告内容和观点的情形。

  二是个别证券分析师向客户违规私自荐股。

  三是个别员工在未取得证券分析师资格情况下,未经审核公开发布研究观点,造成不良影响。

  “上述情形与《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》、《发布证券研究报告暂行规定》等条款不符。根据相关规定,决定对方正证券采取责令改正的行政监管措施。”湖南证监局进一步指出,“方正证券应高度重视,采取有效措施进一步加强发布证券研究报告业务管理、内部控制和人员管理,并于收到本决定书之日起30日内提交书面整改报告。”

  与此同时,湖南证监局还对2023年5月份上任的方正证券研究所所长刘章明出具了警示函。

  “经查,方正证券在开展发布证券研究报告业务过程中,存在发布证券研究报告前泄露证券研究报告内容和观点的情形。刘章明作为公司发布证券研究报告业务部门行政负责人,对上述情形负有领导责任。”湖南证监局称。

  湖南证监局进一步指出,刘章明个人还存在向客户违规私自荐股的情形。根据相关规定,湖南证监局决定对刘章明采取出具警示函的行政监管措施。

  刘章明在研究领域有“消费一哥”之称,2023年5月8日正式入职方正证券研究所,并担任所长一职。

  2023年8月,方正证券研究所领导班子——刘章明、郑震湘和曹凌松正式组建完成。

  2023年4月中旬,华金证券原总裁助理曹凌松入职方正证券研究所担任副所长,主要负责人力和中后台管理。2023年8月,国盛证券原研究所联席所长、电子首席分析师、智能汽车大组组长郑震湘,加盟方正证券担任联席所长一职。

  针对券商研报内容存在的问题,监管近年来保持了持续的“严监管”态势。

  2023年5月,监管向各证券公司送达了《关于发布证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报》(下称“《通报》”),表示2022年在全行业开展研报业务“双随机”现场检查专项工作,共覆盖45家证券公司和300篇研报。

  从检查情况看,《通报》指出,研报业务仍存在三大典型问题:一是部分公司内控制度未根据法规规范要求及时更新调整;二是部分公司内控制度执行有效性不足;三是具体研报制作审慎性不足,个别员工私自发表证券分析意见。

  针对相关问题,《通报》重申了四项监管要求:一是加强研报信息来源和留痕管理;二是强化研报制作、审核、发布全流程内部控制;三是规范公开发表言论和客户服务活动管控,强化舆情风险管理;四是完善人员绩效考核和内部问责制度。

  而在2020年5月22日,中证协曾宣布,为适应证券研究业务发展需要,加强对发布证券研究报告业务自律管理和证券分析师声誉风险管理,推动发布证券研究报告业务健康发展,组织对《发布证券研究报告执业规范》《证券分析师执业行为准则》进行了修订。

  2020年9月16日,深圳证监局发布证券期货机构监管通讯(2020第5期)。其中,文件指出,个别证券分析师为了抓热点,导致研报内容出现“硬伤”,对公司声誉造成一定损害,辖区证券公司应当以此为戒。